賓仕國際控股有限公司公開發售及配售股份 集資總額最多1億港元

摘要

• 本地食品及飲料公司，擁有逾27年營運歷史，設有兩個業務分部，即分銷業務及零售業務
• 分銷業務向海外品牌擁有人及本地零售商提供供應鏈解決方案，主要品牌包括「味覺糖」及「新東陽」
• 零售業務主要備製或於自營零售店銷售特許的海外品牌食品及飲料產品，主要零售品牌包括「天仁茗茶」。根據一份行業調查報告，在2016年11月1日至2017年10月31日期間以收益計算在香港連鎖茶飲市場排行第一，佔據約24.3%的市場份額

財務摘要

香港，中國 - Media OutReach - 食品及飲料公司賓仕國際控股有限公司（「賓仕國際」及其子公司：「集團」；股票編號：1705），今天宣佈於香港聯合交易所有限公司（「聯交所」）主板上市的詳情。

賓仕國際將於香港發售100,000,000股股份，其中90,000,000股股份，或90%股份進行配售（可予重新分配）：餘下10%，或10,000,000股股份（可予重新分配）作公開發售。發售價介乎每股0.80港元至1.00港元。公開發售將於2018年2月26日（星期一）開始至2018年3月6日（星期二）中午十二時正結束。最終發售價及分配結果預計於2018年3月13日（星期二）公佈。賓仕國際的股份預計於2018年3月14日（星期三）於聯交所主板開始買賣。

假設發售價為每股發售股份0.90港元（即指示性發售價範圍的中位數），經扣除就香港公開發售應付相關上市開支後，股份發售集資額將為約6,280萬港元。賓仕國際計劃把所得款項淨額作以下用途：1) 約65.6%用於開設新零售店；2) 約17.2%用於租賃及設立建築面積合共約30,000平方呎的新倉庫設施；3) 約5.1%用於提升集團的ERP 系統；4) 約3.5%用於招攬額外市場推廣營業人員；4)約8.6%用作一般營運資金。

力高企業融資有限公司為是次股份發售的獨家保薦人。力高證券有限公司為是次股份發售的獨家全球協調人及聯席賬簿管理人之一。滙富金融服務有限公司為聯席賬簿管理人之一及聯席牽頭經辦人之一。。聯席牽頭經辦人另為中國銀河國際證券(香港)有限公司及億聲證券有限公司。

業務概況

集團是根基穩健的食品及飲料公司，在香港擁有逾27年營運歷史，分別營運分銷業務及零售業務。

分銷業務方面，集團向海外品牌擁有人及本地零售商提供供應鏈解決方案，食品及飲料產品涵蓋糖果、餅乾、蛋糕及酥餅、飲品沖泡粉、肉乾產品、茶葉、麵條、鮮蛋及調味品等，均採購自日本、台灣、馬來西亞、阿根廷、中國、土耳其及英國等地。於截至2017年3月31日止三個年度及截至2017年8月31日止五個月期間，集團提供逾100 個品牌約7,000 個SKU的食品及飲料產品，主要品牌包括「味覺糖」及「新東陽」。

零售業務方面，集團主要於香港的自營零售店及╱或銷售獲特許的海外品牌食品及飲料產品。截至2018年2月17日，集團開設了42間自營零售店及根據一份管理協議管理1間零售店，獲品牌擁有人特許授權於香港開設及經營零售店之品牌，主要包括「天仁茗茶」（高檔台式茶飲品牌）、「徹思叔叔」（馳名日本芝士蛋糕品牌）。「天仁茗茶」是集團的主要品牌，根據一份行業調查報告，其於2016年11月1日至2017年10月31日期間以收益計算，在香港連鎖茶飲市場排行第一，市場份額約24.3%。

競爭優勢

1)    供應鏈解決方案吸引海外品牌擁有人及本地零售商

集團的供應鏈解決方案提供多元化產品供應及點對點物流、食物安全及產品包裝和標籤，以及本地市場銷售及營銷宣傳計劃，有助吸引更多知名品牌擁有人及本地零售商加盟合作。

2)    客戶網絡完善，可於香港廣泛分銷產品

憑藉其在分銷業務的悠久經營歷史，集團建立了由超市、藥房、便利店、百貨公司、麵包店、糕餅店及貿易公司等組成的龐大客戶網絡。截至2017年10月31日，集團五大客戶在香港合共擁有逾2,500間零售店，大部分是連鎖零售集團，其中部份家傳戶曉，零售店幾乎遍及全港。管理層相信該龐大的客戶網絡可作為推出新品牌╱產品的有效分銷及營銷平台。

3)    高速增長的香港零售網絡，增長潛力龐大

集團相信管理層就如何在香港成功設立及經營零售店擁有深厚知識，證諸於2012年至2016年，其零售店數目按複合年增長率約為128.0%；截至2017年3月31日止三個年度，其零售毛利按複合年增長率約139.8%增長。由於零售業務仍處於發展初期，相信新門店開張及引入新零售品牌將引發強勁的增長潛力。雖然目前零售業務僅倚仗少數品牌。憑藉凌厲的業績和增長表現，集團將可吸引其他具潛力的優質品牌在香港成立及經營連鎖零售店，壯大零售業務。

4)    集團之綜合及自營業務模式締造協同效益

集團的分銷業務及零售業務彼此互補，相輔相成。以「天仁茗茶」營運為例，集團於2012年取得特許，可在香港成立及經營其首間零售店，有賴集團分銷業務在分銷及營銷其散葉茶包方面的穩固關係。相對地，在香港成功推出「天仁茗茶」連鎖零售店亦有效提高了「天仁茗茶」及其他台灣食品及飲料產品在香港的品牌知名度，從而惠及其分銷業務。

5)    嚴格的品質控制及核證系統

集團的分銷業務及零售業務皆依賴其嚴格的品質控制及核證系統。集團指派品質核證部門根據香港法律及消費者的期望確保出售的產品並無受限制物質。品質核證團隊與材料及產品供應商緊密合作，以了解及定期檢查材料成份，並在有需要的情況下，取得第三方測試報告以交叉檢驗結果。品質核證團隊成員（各具備三年以上相關工作經驗）專責食物安全事宜，多年來已就香港的食物安全法律和消費者期望累積實務知識及經驗。

6)    管理團隊經驗豐富，具深厚的增長、領導及執行的往績記錄明證

董事及高級管理層團隊的主要成員在食品及飲料業擁有豐富經驗，大部分管理層均為集團效力逾26年，力證管理層團隊的穩定性。

未來策略

1)    開設新門店及引入新零售品牌擴展零售業務

零售業務是新興而且快速增長的業務分部。集團擬擴闊現有特許品牌（特別是「天仁茗茶」）的零售網絡，並尋覓和取得其他品牌的特許，以於香港推出新連鎖零售店，據此掌握龐大增長潛力。集團擴展零售業務時會繼續沿用自營模式並保持審慎態度。集團計劃於截至2019年及2020年3月31日止各年度，分別以「天仁茗茶」品牌開設約8間新零售店、以「九湯屋」品牌開設約5間新零售店，以及以「徹思叔叔」品牌開設約1間新零售店。

2)    透過擴大品牌╱產品組合進一步發展分銷業務

為維持市場上的競爭力及確保客戶有各式各樣的選擇，集團經常搜羅可以迎合香港市場的優質產品。為使管理層能夠識別更多潛在品牌，集團擬擴展分業務的銷售及營銷部門，增聘3名具有香港飲食業經驗的員工，主要負責進行市場研究，以監察市場趨勢和客戶喜好，以改善集團的產品組合。銷售及營銷團隊亦根據受歡迎程度、品質、定價、品牌形象及物流需要等條件，就潛在品牌或產品進行可行性評估。

3)    增加貨倉設施以擴大儲存容量

截至2015年、2016年及2017年3月31日止年度及截至2017年8月31日止五個月，集團倉庫的整體使用率分別約為111.9%、95.9%、114.8%及114.6%，到達設定倉儲容量的上限。集團擬租賃建築面積約30,000 平方呎的額外貨倉設施（設定倉儲容量約1,941 立方米），增加倉儲容量，首選位於香港油塘現有貨倉設施的同一座樓宇或附近地點，以達致資源歸一、改善營運效率及節省成本。

4)    提升ERP系統以提高營運效率

為應對分銷業務及零售業務擴充促成的龐大產品流量，集團計劃提升現有ERP系統以提高營運效率。新ERP系統將有助改善各個營運層面的協調和管理，包括存貨控制、物流安排，以及內部行政事宜，例如會計、財務資料、資訊科技及人力資源管理。集團相信新ERP 系統將強化其供應鏈管理及改善客戶關係管理，讓集團能夠更迅速及有效地與供應商及客戶合作。

有關集團

集團是根基穩健的食品及飲料公司，在香港擁有逾27年營運歷史。集團設有兩個業務分部，即分銷業務及零售業務。於過去三年間往績期間，集團的分銷業務提供逾100個不同品牌的多種食品及飲料產品，包括主要品牌「味覺糖」糖果等。目前，集團的零售業務下開設42間自營零售店及管理1間零售店，包括主要零售品牌「天仁茗茶」，其於2016年11月1日至2017年10月31日期間以收益計算在香港連鎖茶飲市場排行第一。